1月8日，股票代碼為“000927”的深市上市公司走進(jìn)新的歷史紀(jì)元。在送別“一汽夏利”的時(shí)候，“中國(guó)鐵物”來(lái)了！
四年驚心還債，十年崎嶇上市。有人評(píng)價(jià)，中國(guó)鐵路物資集團(tuán)有限公司是采取托管方式解決困難企業(yè)問(wèn)題的成功案例。也有人認(rèn)為，中國(guó)鐵物集團(tuán)的春天已經(jīng)來(lái)了。鐵物人說(shuō)，主業(yè)重組上市成功，不是終點(diǎn)，而是起點(diǎn)。
“此次重組上市是公司實(shí)現(xiàn)本質(zhì)脫困的標(biāo)志，也是發(fā)展歷程中的一個(gè)重大轉(zhuǎn)折點(diǎn)�！敝袊�(guó)鐵物集團(tuán)總經(jīng)理、中國(guó)鐵路物資股份有限公司董事長(zhǎng)廖家生表示，這不僅圓了中國(guó)鐵物十年上市夢(mèng)，還化解了“一汽夏利”退市風(fēng)險(xiǎn)，更意味著鐵物一攬子重組完美收官，開啟新的發(fā)展篇章。未來(lái)公司將堅(jiān)定聚焦主業(yè)，積極探索打造綜合物流“國(guó)家隊(duì)”。
修復(fù)企業(yè)信用
中國(guó)鐵物集團(tuán)有過(guò)輝煌，2011年至2014年連續(xù)4年躋身“世界500強(qiáng)”。2016年4月，中鐵物總控股股份有限公司168億元債券集體停牌，并宣布擬實(shí)施銀行債務(wù)重組，震撼市場(chǎng)。當(dāng)月，中國(guó)誠(chéng)通集團(tuán)對(duì)中國(guó)鐵物集團(tuán)實(shí)施托管。
中國(guó)鐵物集團(tuán)自此走上一段浴火重生的艱辛路程，盤活資產(chǎn)、清欠清收、重組債務(wù)、重振主業(yè)、深化改革，奮力自救。
“經(jīng)過(guò)幾年艱苦努力，中國(guó)鐵物集團(tuán)終于從懸崖邊‘走’了回來(lái)�！绷渭疑榻B，在2019年提前償還最后一筆私募債之后，債務(wù)問(wèn)題基本得到解決。同時(shí)，公司經(jīng)營(yíng)狀況持續(xù)向好，自2016年以來(lái)實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)效益“五連盈、五連增”。
2020年12月，中國(guó)鐵物集團(tuán)以AAA評(píng)級(jí)，攜10億元公司債重返債券市場(chǎng)。不到一個(gè)月后，實(shí)現(xiàn)重組上市的中國(guó)鐵物又亮相A股市場(chǎng)，創(chuàng)造企業(yè)信用修復(fù)的一段傳奇。
“中國(guó)鐵物集團(tuán)的春天已經(jīng)來(lái)了�！敝袊�(guó)長(zhǎng)城資產(chǎn)管理股份有限公司總裁周禮耀說(shuō)，“一汽夏利”更名為“中國(guó)鐵物”，標(biāo)志著中國(guó)鐵物一攬子重組完美收官，不僅圓滿解決了債務(wù)危機(jī)，還走上了可持續(xù)發(fā)展之路，也給當(dāng)下防范化解金融風(fēng)險(xiǎn)提供了經(jīng)驗(yàn)分享和路徑參考。
曲折坎坷“奔A”路
如同驚心動(dòng)魄的償債路一樣，中國(guó)鐵物上市歷程也異常曲折坎坷。
2010年9月，中國(guó)鐵物集團(tuán)前身“中國(guó)鐵路物資（集團(tuán)）總公司”以核心資產(chǎn)組建設(shè)立“中國(guó)鐵路物資股份有限公司”（后改名“中鐵物總控股股份有限公司”），謀求上市，走的是IPO路線。
2012年伊始，當(dāng)時(shí)的“中國(guó)鐵路物資股份有限公司”（下稱“鐵物股份”）提交了發(fā)行上市申請(qǐng)。彼時(shí)，已連續(xù)兩年入圍世界500強(qiáng)名單的鐵物股份躊躇滿志，拋出“A+H”上市計(jì)劃。
不巧的是，2012年，企業(yè)上市熱情高漲，A股IPO形成“堰塞湖”。更不巧的是，“鋼貿(mào)風(fēng)險(xiǎn)事件”爆發(fā)了。中國(guó)鐵物集團(tuán)總會(huì)計(jì)師趙保輝說(shuō)，鋼貿(mào)事件發(fā)生后，鐵物股份主動(dòng)撤回上市申請(qǐng)。
這次IPO失敗給2016年債務(wù)危機(jī)爆發(fā)埋下伏筆。募股未果的鐵物股份將目光轉(zhuǎn)向債市，為了給鋼貿(mào)托盤，債券越發(fā)越多，期限越來(lái)越短，終在2016年初爆發(fā)債務(wù)危機(jī)。
等到中國(guó)鐵物集團(tuán)抽出身來(lái)，二次謀劃主業(yè)上市的時(shí)候，時(shí)間已來(lái)到2018年。上市主體也從鐵物股份變成中鐵物晟科技發(fā)展有限公司，這次沖刺上市選擇了借殼路線。
2018年9月，上市公司國(guó)統(tǒng)股份控股股東新疆天山建材（集團(tuán)）有限責(zé)任公司50.95%股權(quán)被無(wú)償劃轉(zhuǎn)給中國(guó)鐵物集團(tuán)。次年3月，國(guó)統(tǒng)股份宣告停牌，籌劃重大資產(chǎn)重組，擬發(fā)股購(gòu)買中國(guó)鐵物集團(tuán)旗下中鐵物晟。由于一部分中小股東聯(lián)手反對(duì)，中鐵物晟借殼上市的計(jì)劃擱淺。
歷經(jīng)挫折的中國(guó)鐵物集團(tuán)堅(jiān)定推進(jìn)上市計(jì)劃，僅過(guò)了半年，一汽夏利走進(jìn)了視野，重組上市進(jìn)程再次啟動(dòng)，并幫助鐵物最終圓夢(mèng)。
上市公司總經(jīng)理杜波透露，公司費(fèi)盡周折，將原來(lái)的中國(guó)鐵路物資股份有限公司更名為“中鐵物總控股股份有限公司”，再將上市公司名稱改為“中國(guó)鐵路物資股份有限公司”。1月8日，全新的“中國(guó)鐵物”得以亮相A股市場(chǎng)。
廖家生稱，中國(guó)鐵物集團(tuán)優(yōu)質(zhì)核心業(yè)務(wù)上市成功，是公司實(shí)現(xiàn)本質(zhì)脫困的重要標(biāo)志。債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的不良影響基本消除，扭虧脫困任務(wù)基本完成，公司市場(chǎng)形象大幅提升，外部經(jīng)營(yíng)和融資環(huán)境得到改善，公司將從風(fēng)險(xiǎn)事件深淵中浴火重生，開啟良性循環(huán)的歷史新篇章。
打造綜合物流“國(guó)家隊(duì)”
重組上市成功，不是終點(diǎn)，而是起點(diǎn)。
“當(dāng)初鋼貿(mào)風(fēng)險(xiǎn)事件，以及后來(lái)發(fā)生的債務(wù)危機(jī)，最大的教訓(xùn)就是不能為了追求規(guī)模盲目進(jìn)行多元化擴(kuò)張。未來(lái)，不管是上市公司還是集團(tuán)公司，一定要緊緊圍繞主業(yè)來(lái)進(jìn)行業(yè)務(wù)拓展，要注重上下游的協(xié)同，不能盲目進(jìn)入自己不熟悉的領(lǐng)域�！绷渭疑赋�。
對(duì)此，中國(guó)鐵物集團(tuán)高管們有共識(shí)：未來(lái)中國(guó)鐵物集團(tuán)的發(fā)展須堅(jiān)守主責(zé)主業(yè)、保持定力。在此基礎(chǔ)上，集團(tuán)根據(jù)構(gòu)建現(xiàn)代流通體系的要求，提出探索打造綜合物流“國(guó)家隊(duì)”的戰(zhàn)略方向，依托鐵路軌道交通和社會(huì)物流資源，大力發(fā)展第三方物流、第四方物流業(yè)務(wù)。
“下一步我們將積極推進(jìn)股權(quán)多元化和混合所有制改革，完善中國(guó)特色現(xiàn)代企業(yè)制度，力爭(zhēng)在法人治理、選人用人、激勵(lì)約束等制度創(chuàng)新方面取得實(shí)質(zhì)性進(jìn)展�！绷渭疑嘎�，企業(yè)的發(fā)展，人才隊(duì)伍建設(shè)非常關(guān)鍵，中國(guó)鐵物集團(tuán)前兩年流失的人才，現(xiàn)在開始回流了。
面向“十四五”，浴火重生的中國(guó)鐵物集團(tuán)將根據(jù)國(guó)企改革三年行動(dòng)方案，努力在構(gòu)建現(xiàn)代流通體系，服務(wù)新發(fā)展格局中作出更大的貢獻(xiàn)，實(shí)現(xiàn)企業(yè)高質(zhì)量發(fā)展。
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